Leihen Sie dem Staat Geld – mit Staatsanleihen von der Verschuldung profitieren

Es gibt viele Arten von Anleihen, die von verschiedenen Institutionen ausgegeben werden, aber sie funktionieren alle nach dem gleichen Grundprinzip. Der Emittent der Anleihe ist derjenige, der die Schulden aufnimmt, und die Person, die sie kauft, der Anleihegläubiger, ist derjenige, der die Mittel bereitstellt. Als Gegenleistung für diese Mittel zahlt der Emittent in regelmäßigen Abständen feste Zinsen, bis die Anleihe fällig wird.

Ein kleines Rechenbeispiel zu einer Anleihe

Nehmen wir an, eine Person kauft eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 Euro und einem Zinssatz von 5 %, der jährlich für eine Laufzeit von 10 Jahren gezahlt wird. Das bedeutet, dass die Person dem Emittenten der Anleihe einen Betrag von 1.000 Euro für einen Zeitraum von 10 Jahren leiht, während dessen sie jedes Jahr mit einem festen Zins von 50 Euro (= 1.000 Euro x 0,05) belohnt wird. Am Ende der 10 Jahre erhält die Person 1.000 Euro sowie den Gesamtbetrag der über 10 Jahre aufgelaufenen Zinsen, also 500 Euro (50 Euro x 10), zurück.

Das bedeutet, dass die Person insgesamt 1.500 Euro erhält (das ist die Rückzahlung ihrer 1.000 Euro plus 500 Euro an Zinsen). Auch Staatsanleihen funktionieren nach demselben Prinzip. Hier ist der Emittent die Regierung, und der Käufer kann jede natürliche Person sein, die in solche Anleihen investieren möchte. Sie lauten in der Regel auf die eigene Währung des Landes.

Was sind Staatsanleihen?

Regierungen waren schon immer die größten Emittenten von Schulden. Wenn ein Anleger Staatsanleihen kauft, leiht er dem Staat Geld für eine bestimmte Anzahl von Jahren. Im Gegenzug erhält er in regelmäßigen Abständen Zinszahlungen für das Darlehen, das er gewährt hat. Der Nennwert der Anleihe bleibt dabei unverändert. Die Regierungen verwenden dieses Geld, um ihre Aktivitäten im Hinblick auf den Aufbau ihrer Länder zu unterstützen. In Deutschland werden Staatsanleihen als Bundesanleihen bezeichnet.

Normalerweise haben Bundesanleihen Bezeichnungen wie „3% Bundesanleihe 2030“. Dies steht für den Kuponsatz, gefolgt vom Emittenten und dem Rückzahlungsdatum. Wenn die Regierung 100 Millionen Euro aufnehmen möchte, kann sie dies durch die Ausgabe von 1 Million Bundesanleihen im Wert von je 100 Euro tun. Dies wird als „Nennwert“ oder „zum Nennwert“ bezeichnet. Angenommen, Sie kaufen eine solche Staatsanleihe im Wert von 1.000 Euro. Sie erhalten jedes Jahr 3 % oder 30 Euro, bis Sie im Jahr 2030 Ihre 1.000 Euro zurückerhalten.

Merkmale von Anleihen:

  • Hauptwert: Der Betrag der Schulden, die der Staat aufgenommen hat und für die er Zinsen zahlt.
  • Kupon-Satz: Der Zinssatz, den der Staat an den Anleihegläubiger zahlt. Basiert auf der Anleihenrendite. Diese Kuponsätze variieren. Je weiter Sie vom Rückzahlungs- oder Fälligkeitstermin entfernt sind, desto höher ist der Zinssatz.
  • Rendite: Der jährliche Zinssatz geteilt durch den aktuellen Marktpreis der Anleihe. Sie ist die Rendite, die Sie erhalten würden, wenn Sie in eine Anleihe investieren.
  • Fälligkeit: Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem der Betrag, den Sie dem Staat geliehen haben, an Sie zurückgegeben wird.
  • Aktueller Marktpreis: Anleihen werden auch auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Sie stehen in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen, und da sie in regelmäßigen Abständen eine feste Geldsumme auszahlen, bedeutet dies, dass niedrigere Zinssätze sie attraktiver machen.

Internationale Ratingagenturen vergeben Ratings für solche Anleihen, je nachdem, wie lukrativ ihre Märkte sind. AAA ist in der Regel die höchste Bewertung, während BBB oder höher als Investment-Grade-Anleihen gelten. Anleihen, die mit BB oder niedriger bewertet werden, gelten als hochverzinslich. Verschiedene Rating-Agenturen verwenden unterschiedliche Systeme zur Bewertung von Anleihen. Es ist nützlich zu wissen, ob eine Rating-Agentur eine Anleihe als Investment-Grade oder unter Investment-Grade einstuft.

Wenn eine Anleihe mit „Investment Grade“ eingestuft wird, bedeutet dies, dass sie ein geringes Ausfallrisiko aufweist. Die Bonitätseinstufungen von S&P für solche Anleihen werden mit AAA, AA+, AA und AA- bezeichnet. Anleihen mit diesen Ratings haben eine höhere Fähigkeit, Ihre Kredite zurückzuzahlen.

Vorteile des Handels mit Staatsanleihen

Das Verhältnis zu den Zinssätzen und anderen Faktoren macht Staatsanleihen zu hervorragenden Finanzinstrumenten für den Handel. Der Handel mit Staatsanleihen bietet mehr Vorteile als das bloße Halten von Staatsanleihen.

  • Kurzfristiger Handel: Im Gegensatz zum Halten von Anleihen über lange Zeiträume bis zu ihrer Fälligkeit können Sie beim Handel mit Anleihen über kurze bis mittlere Zeiträume auf deren Kursbewegungen spekulieren.
  • Vorteil der Hebelwirkung: Setzen Sie nicht einfach den vollen Wert der Position ein. Nutzen Sie stattdessen die Hebelwirkung, um Ihre Gewinne zu vergrößern. Denken Sie jedoch daran, dass auch Ihre Verluste mit Hebelwirkung vergrößert werden.
  • Nehmen Sie Positionen in steigenden und fallenden Märkten ein: Mit CFDs können Sie auf Staatsanleihen sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse spekulieren. Bei Investitionen in Staatsanleihen selbst würden Sie nur dann Verluste erleiden, wenn der Kurs der Anleihe fällt. Hier können CFDs einen zusätzlichen Vorteil bieten. 

Wenn Sie am Kauf von Staatsanleihen interessiert sind, müssen Sie bestimmte Faktoren beachten:

  • Inflationsrate: Verfolgen Sie die Inflationsrate. Anleihen bringen ein festes Einkommen, die Inflation ändert diesen Betrag nicht. Eine steigende Inflation macht diese Rendite weniger wertvoll. Außerdem führen steigende Anleihekurse zu schwächeren Renditen und umgekehrt.
  • Zinssätze: Die Kuponsätze müssen höher sein, um die Menschen zum Investieren zu bewegen. Wenn die Zinssätze höher sind, würden Staatsanleihen an Wert verlieren.
  • Quantitative Lockerung: Die EZB verfolgt seit 2009 eine Politik der quantitativen Lockerung, die auch deutsche Staatsanleihen zu einer attraktiven Anlageoption für ausländische Investoren macht. Dies bedeutet, dass die EZB eine große Menge an Staatsanleihen geschaffen und zurückgekauft hat, was zu einer höheren Nachfrage geführt hat.
  • Rezession: Anleihen gedeihen in Rezessionen, wenn die Zinssätze fallen. Die festen Zinssätze werden bei einer möglichen Deflation wertvoller. 

Risiken bei Anleiheinvestitionen

Anleihen sind ein sicherer Hafen. Sie bieten im Vergleich zu Ersparnissen ein höheres Einkommen und sind in Zeiten sinkender Zinssätze in der Regel weniger volatil als die Devisen- und Aktienmärkte. Die hohe Nachfrage nach Anleihen spiegelt die „Flucht in die Sicherheit“ der Anleger wider. Trotzdem gibt es folgende Risiken:

  • Marktrisiko: Dies bezieht sich auf Schwankungen der Zins- und Inflationsraten. Die Anleger fürchten eine steigende Inflation, da die Anleihezinsen über Jahre hinweg hinter den steigenden Preisen zurückbleiben könnten.
  • Kreditrisiko: Einer der seltenen Fälle, in denen eine Regierung beschließt, ihre Schulden nicht zu bedienen.
  • Liquiditätsrisiko: Aufgrund der geringeren Nachfrage nach Anleihen ist es schwierig, sie bei Bedarf zu verkaufen.

Unbedingt beachten: Welche Anlageform Sie auch immer wählen, denken Sie daran, dass Wissen und Marktanalyse dazu beitragen, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Keine Investition sollte getätigt werden, ohne dass zuvor ein angemessenes Risikomanagement durchgeführt wurde.

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