Ein erfolgreicher Backtest sieht auf den ersten Blick einfach aus: Die Equity-Kurve steigt, der Gewinn ist hoch, das Konto wächst stetig.
Doch viele Trader übersehen: Nicht jede schöne Kurve steht für ein gutes System.
Ein Expert Advisor mit 200 % Jahresrendite kann riskanter – und letztlich nutzloser – sein als ein Bot mit „nur“ 30 % Rendite.
Entscheidend ist, was hinter den Zahlen steht.
In diesem Artikel zeige ich Ihnen,
Viele Trader bewerten Backtests nach einem einzigen Kriterium: dem Gesamtgewinn.
Doch diese Zahl sagt fast nichts über die Stabilität oder Realisierbarkeit aus.
Beispiel:
Beide Systeme sind profitabel, aber für unterschiedliche Trader geeignet.
EA A passt zu einem aggressiven Growth-Account – aber nicht zu einem Prop-Firm-Konto mit max. 5 % Daily Drawdown.
EA B dagegen ist „langweiliger“, aber robust und prop-firm-tauglich.
Der Profitfaktor (PF) misst, wie viel Gewinn im Verhältnis zu den Verlusten erzielt wurde.
| EA | Profitfaktor | Bemerkung |
| A | 1,9 | aggressiv, hoher Drawdown |
| B | 1,4 | moderat, stabiler Verlauf |
| C | 3,2 | meist überoptimiert (verdächtig) |
Achtung:
Ein hoher Profitfaktor kann täuschen, wenn die Trade-Frequenz niedrig oder die Verluste selten, aber groß sind. Aus diesem Grund muss der PF immer zusammen mit dem Drawdown betrachtet werden.
Der Drawdown zeigt, wie stark das Konto zwischenzeitlich gefallen ist – in absoluten Zahlen oder prozentual.
| EA | Gewinn p.a. | Max. Drawdown | Fazit |
| A | +200 % | 60 % | sehr riskant |
| B | +30 % | 10 % | solide |
| C | +80 % | 25 % | balanciert |
Interpretation:
Je höher der Drawdown, desto geringer der Puffer gegen statistische Schwankungen.
Ein 60-%-Drawdown bedeutet: Ihr System muss 150 % Gewinn erzielen, nur um wieder auf null zu kommen.
Faustregel:
Ein EA sollte nie mehr als 1/3 seines Jahresgewinns als maximalen Drawdown aufweisen.
Die Sharpe Ratio misst, wie viel Überschussrendite pro Einheit Risiko erzielt wird.
| EA | Sharpe | Einschätzung |
| A | 0,8 | hohes Risiko, ungleichmäßige Performance |
| B | 1,6 | gutes Gleichgewicht |
| C | 2,4 | exzellent, gleichmäßige Erträge |
Vorsicht:
Eine hohe Sharpe Ratio mit wenigen Trades kann statistisch trügerisch sein.
Sie ist nur sinnvoll, wenn mind. 100 Trades oder 1 Jahr Daten vorliegen.
Die Sortino Ratio unterscheidet zwischen positiver und negativer Volatilität.
Während die Sharpe Ratio jede Schwankung als Risiko wertet, berücksichtigt die Sortino Ratio nur Verluste.
Das macht die Sortino Ratio für Robotrader oft aussagekräftiger, da viele Systeme bewusst kleine Schwankungen eingehen, um größere Bewegungen zu handeln.
Praxis:
Ein EA kann eine Sharpe Ratio von 1,2, aber eine Sortino Ratio von 2,5 haben – das bedeutet: Der EA schwankt häufig, aber selten nach unten.
Der Recovery Factor zeigt, wie gut ein System nach Drawdowns performt.
Beispiel:
Ein EA macht 60 % Gewinn bei 20 % Drawdown → RF = 3,0.
Je höher der Wert, desto besser – er gibt die Erholungsfähigkeit des Systems wider.
| EA | Gewinn p.a. | Drawdown | Recovery Factor | Bewertung |
| A | 200 % | 60 % | 3,3 | risikoreich, aber effizient |
| B | 30 % | 10 % | 3,0 | konservativ, robust |
| C | 100 % | 50 % | 2,0 | schwach balanciert |
Ein RF < 1,5 deutet auf ein fragiles System hin.
Die Kennzahl „Time-to-HWM“ (Zeit bis neues Equity-Hoch) gibt an, wie lange Ihr EA braucht, um Drawdowns zu überwinden.
Wenn Ihr EA sechs Monate auf ein neues Hoch wartet, ist das mental und finanziell schwer auszuhalten – auch wenn er langfristig profitabel ist.
→ EA A mag renditestärker sein, aber er testet Ihre Nerven.
→ EA B liefert stetigere Ergebnisse und eignet sich besser für Konten mit Limitierungen (Prop-Firms, Kundenkonten).
Ideal:
Time-to-HWM < 30 Tage oder max. 10 % der getesteten Gesamtzeit.
| Kennzahl | EA A | EA B |
| Jahresrendite | 200 % | 30 % |
| Max. Drawdown | 60 % | 10 % |
| Profitfaktor | 1,9 | 1,5 |
| Sharpe Ratio | 0,9 | 2,1 |
| Recovery Factor | 3,3 | 3,0 |
| Time-to-HWM | 180 Tage | 20 Tage |
Eine einzelne Kennzahl kann täuschen. Erst in Kombination ergibt sich ein realistisches Bild.
Drawdown & Time-to-HWM
→ Überleben & Erholung
Recovery Factor
→ Effizienz nach Verlusten
Profitfaktor
→ Verhältnis des Gewinns zum Risiko
Sharpe/Sortino
→ Ertragsqualität
Equity-Kurve prüfen!
(glatt oder Zickzack?)
Praxis-Tipp:
Ein EA mit Profitfaktor 1,6, Drawdown 8 % und Recovery 2,5 ist in der Regel robuster als einer mit PF 3,0 und 40 % Drawdown.
Ein Backtest-Bericht ist kein Schönheitswettbewerb, sondern ein Risikobericht.
Die wichtigste Frage lautet demnach nicht „Wie viel Gewinn macht der EA?“, sondern:
„Wie verhält er sich, wenn es schlecht läuft?“
Erfolg im Robotrading entsteht nicht durch hohe Rendite, sondern durch konsistente Kontrolle über Risiko und Zeit. Ein professioneller Trader liest einen Backtest wie ein Arzt ein EKG: Nicht das Auf und Ab zählt – sondern, ob das System lebt, atmet und sich erholt.
